募集资金专项账户运作正常，募集资金严格按照募集说明书约定的用途使用。
截至2019年12月31日，南通汽运实业集团有限公司2016年券（第
一期）募集资金实际使用情况如下：
（单位：人民币亿元）
项目
金额
约定用途
是否一致
募集资金净额
2.97
偿还银行借款
是
使用资金合计
2.97
偿还银行借款
是
募集资金余额
0
募集资金专项账户运作正常，募集资金严格按照募集说明书约定的用途使用。
第四章发行人偿债意愿和偿债能力分析
一、偿债能力指标
项目
2019年
2018年
流动比率
0.45
0.63
速动比率
0.44
0.62
资产负债率（）
58.54
60.86
贷款偿还率
100.00
100.00
利息偿付率
100.00
100.00
EBITDA利息保障倍数
3.51
3.53
二、发行人偿债意愿和偿债能力分析
发行人2019年度偿债能力指标没有明显变化，说明公司偿债能力与上年度
相比没有明显变动。
鹏元资信评估有限公司于2019年6月27日对公司主体、“”和“16
通运01”债项的信用状况进行了跟踪评级。公司2019年跟踪评级主体信用等级
为AA，评级展望稳定；债项信用等级为AA，主体及债券信用评级均未发生变
化。说明发行人偿债能力较去年并没有较大变动。
除此之外，发行人本期已按期付息，也不存在违反募集说明书相关约定或承
诺的情况，说明发行人仍然有按时偿债的意愿。
第五章发行人偿债保障措施的执行情况与本期债券增信措
施的有效性分析
一、发行人偿债保障措施的执行情况
截至2019年12月31日，发行人按照募集说明书的要求履行相关承诺事项，
并为维护本期债券持有人的合法权益，执行了如下偿债保障措施：
1、设立专门的偿付工作小组
发行人指定公司财务部牵头负责协调本期债券的偿付工作，并协调公司其他
相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，保证本息的如
期偿付，保障债券持有人的利益。
2、制定债券持有人会议规则
发行人已按照《券发行与交易管理办法》的规定与债券受托管理人为
本期债券制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议
行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期券本息及时足额偿付
做出合理的制度安排。
3、充分发挥债券受托管理人的作用
发行人按照《券发行与交易管理办法》的要求，聘请股份有
限公司担任本期债券的债券受托管理人，并与股份有限公司订立了《南
通汽运实业集团有限公司2015年公开发行券受托管理协议》。在本期债券
存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。
4、严格信息披露
发行人遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《南通汽运实业集团有限
公司2015年公开发行券受托管理协议》及中国证监会、上海交易所的有
关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券
持有人、债券受托管理人的监督，防范偿债风险。
二、本期债券增信措施的有效性分析
本期债券未设置担保、质押等增信机制。
第六章本期债券的本息偿付情况
2019年11月18日“”已按时全额支付2018年11月18日至
2019年11月17日计息年度的应付利息。
报告期内“”触发回售条款，持有人于回售登记期（2019年8月
16日至2019年8月23日）内对其所持有的全部或部分“”登记回售，
回售价格为债券面值（100元/张）。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分
公司对本期债券回售情况的统计，“”（债券代码：136708）回售有效
期登记数量为270,000手，回售金额为270,000,000.00元。经发行人最终确认，
本期债券注销数量为270,000手，注销金额为270,000,000.00元。2019年9月13
日“”已按时全额支付2018年9月13日至2019年9月12日计息
年度的应付利息和回售部分本金。
第七章发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况
发行人已按规定于2019年4月披露了《南通汽运实业集团有限公司
券年度报告》及其摘要，及《南通汽运实业集团有限公司券2018年年度
财务报告及附注》，符合相关规定。
2019年5月27日，发行人在上海证券交易所网站披露了《南通汽运实业集
团有限公司董事长、总经理变动的公告》。
发行人已按规定于2019年8月披露了《南通汽运实业集团有限公司
券2019年半年度报告》及其摘要，及《南通汽运实业集团有限公司券2019
年半年度财务报告》，符合相关规定。
第八章债券持有人会议召开的情况
2019年度，发行人未召开债券持有人会议。
第九章本期债券的跟踪评级情况
鹏元资信评估有限公司于2019年6月27日对公司主体、“”和“16
通运01”债项的信用状况进行了跟踪分析。公司2019年跟踪评级主体信用等级
为AA，评级展望稳定；债项信用等级为AA，主体及债券信用评级均未发生变
化。
第十章负责处理与本期债券相关事务专人的变动情况
2019年度发行人的相关信息披露事务负责人变更为王晓彤。
第十一章对债券持有人权益有重大影响的其他事项
2019年度，本期债券未发生对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
（本页无，为《南通汽运实业集团有限公司2015年券（第一期）、2016
年券（第一期）受托管理事务报告（2019年度）》之盖章页）
债券受托管理人：股份有限公司
年月日
